Spoření vs. investování – co je pro vás vhodnější?

Hlavní rozdíly mezi spořením a investováním

Spoření znamená ukládání peněz na bezpečné místo s nízkým, ale předvídatelným výnosem. Typicky jde o spořicí účty, termínované vklady nebo stavební spoření. Vaše peníze při spoření pomalu rostou, většinou nejsou schopné porazit inflaci, ale jejich hodnotu neohrozí žádné výkyvy trhu.

Investování zahrnuje vkládání peněz do nástrojů, jejichž hodnota může v čase významně kolísat, dlouhodobě ovšem nabízí vyšší výnos než spoření. Patří sem akcie, dluhopisy, podílové fondy, ETF, drahé kovy, nemovitostní fondy nebo alternativní investice, jako jsou například kryptoměny, umění a další. To vše při respektování čtyř základních pravidel investování.

Jistě vás zajíká, jak vůbec začít s investicemi. Připravili jsme pro vás článek: Jak začít investovat, i když nemáte miliony.

Jak se rozhodnout, co dát do spoření a co do investic

Při výběru mezi spořením a investováním se rozhodujte především podle časového horizontu. Krátkodobého finančního cíle nejlépe dosáhnete spořením. Například když chcete naspořit na novou pračku a sušičku, na ojeté auto nebo na dovolenou.

Střednědobý finanční cíl, typicky střádání na nové auto, které plánujete pořídit za 5 – 6 let, už snese investici. Nejlépe v kombinaci se spořením. Investice by měla být z kategorie konzervativnějších. 

A dlouhodobý cíl, jako jsou finance na důchod nebo peníze pro děti do života (když děti ještě nezahájily školní docházku), vyžaduje investování, nejlépe v dynamické nebo středně dynamické strategii.

Přitom se předpokládá, že na prostředky určené pro konkrétní finanční cíle nebudete sahat. Proč? Jednak si neohrozíte výnosnost investice, jednak z výnosů z investic nebudete muset odvádět daně. Na okamžitou potřebu a nenadálé výdaje si vyhradíte spořicí účet s dostatečnou finanční rezervou. 

To bylo úvodní shrnutí, jak se postavit k rozhodování se mezi spořením a investováním. Pojďme se teď na všechno podívat podrobněji. 

Prvním krokem musí být finanční rezerva

Než se rozhodnete pro konkrétní finanční cíle (pro spoření a investování za vybraným účelem) nejprve si vytvořte dostatečnou finanční rezervu. Tím je myšlen finanční polštář na cirka 4–6 měsíců dopředu. 

Proč tohle opatření? Abyste měli kam sáhnout, když se objeví výdaje navíc (pokazí se spotřebič, budete si muset u zubaře zaplatit za bílou plombu). Nebo když se vám krátkodobě sníží příjem, typicky v pracovní neschopnosti. Není totiž nic (finančně) smutnějšího, než když musíte sáhnout do rozjetého investování jen proto, že jste si odložili příliš málo na každodenní život.

Máte-li finanční rezervu, můžete přikročit k plánování a rozhodování se o konkrétní podobě spoření a investování. Ukažme si, jak přemýšlet v závislosti na tom, kolik času na splnění finančního cíle máte.

A. Krátkodobý horizont (do 2 let): převážně spoření

Pro krátkodobé cíle, jako je dovolená či nákup elektroniky, volte primárně spoření. V horizontu několika měsíců až dvou let nemají investice čas vyrovnat se s případnými propady trhu, až na výjimku fondů peněžního trhu.

Vhodné nástroje pro krátkodobý horizont

Spořicí účty nabízejí okamžitou dostupnost peněz a úrok, který alespoň částečně pokryje inflaci. Nejlepší spořicí účty v současnosti poskytují úročení kolem 3-4 % ročně. Výhodou zůstává možnost kdykoli vybrat své peníze bez sankcí nebo poplatků.

Krátkodobé termínované vklady mohou nabídnout o něco vyšší úrok než spořicí účty, výměnou za vázání peněz na několik měsíců. Jestli víte, že peníze nebudete potřebovat dříve než za rok nebo dva, získáte tím mírně lepší zhodnocení.

Konzervativní fondy peněžního trhu stojí na pomezí spoření a investování. Nabízejí o něco vyšší výnos než klasické spořicí produkty, ale stále ještě při minimálním riziku. Přesto jde o investiční nástroj, jehož hodnota může mírně kolísat. Vhodný je pro delší než roční úložky.

Příklad krátkodobé finanční strategie

Plánujete-li za rok koupit novou pračku za 15 000 Kč, založte si spořicí účet (nebo novou obálku u stávajícího spoření) a měsíčně sem posílejte 1 300 Kč. S jistotou naspoříte na pračku. S úrokem 3 % ročně se tu ještě nahromadí dalších 250 Kč jako zhodnocení, výsledná suma bude 15 817 Kč. 

B. Střednědobý horizont (2-5 let) – kombinace spoření a investování

Pro cíle vzdálené dva až pět let, jako je nákup ojetého auta, vybavení bytu atp., můžete kombinovat spořicí a konzervativnější investiční nástroje. Stále však dbejte především na stabilitu.

Vhodné nástroje pro střednědobý horizont

Dlouhodobé termínované vklady s fixací na 2-5 let už běžně nabízejí vyšší úročení než běžné spořicí účty, ale stále jde o konzervativní způsob zhodnocení. Volte je, když už máte část z cíle naspořenu na spořicím účtu, ale teď chcete pro své peníze vyšší zhodnocení.

Dluhopisové fondy investují do státních a firemních dluhopisů. Nabízejí vyšší potenciální výnos než spoření, ale nesou s sebou riziko kolísání hodnoty. V horizontu pěti let by však už měly přinést pozitivní výsledky.

Smíšené fondy s konzervativní strategií kombinují dluhopisy s menším podílem akcií (obvykle 20-30 %). Tím nabízejí potenciál vyššího výnosu než čistě dluhopisové fondy, ale stále ještě s přiměřeným rizikem vhodným pro horizont 4 – 5 let.

Příklad střednědobé finanční strategie

Šetříte-li na auto, které plánujete koupit za čtyři roky, a potřebujete našetřit 400 000 Kč, zvažte rozdělení prostředků:

• 60 % na termínovaný vklad nebo spořicí účet. V tomto případě jde o 240 tisíc korun. Na termínovaný vklad stačí vložit 220 tisíc korun (které už máte odložené na spořicím účtu), za čtyři roky trvání vkladu se na úrocích připíše dalších 23 tisíc korun

• 30 % do dluhopisového fondu. Zde tedy 120 tisíc korun. Když vložíte prvních pět tisíc a každý další měsíc přidáte 2 300 Kč, po čtyřech letech bude i s výnosem 3,5 % ročně hodnota investice necelých 123 tisíc korun

• 10 % do smíšeného fondu s konzervativní strategií. To je cirka 40 tisíc korun. Například s počáteční investicí 10 000 Kč a následným měsíčním vkladem 600 Kč byste ke konci tohoto období měli mít k dispozici 42 tisíc korun.

Celkem tak z vlastních peněz postupně vložíte 377 200 Kč, celkový průměrný výnos za toto období bude 34 100 Kč a výsledná suma: 411 300 Kč. Vznikne tedy i drobná.

Pozor, u investic vždycky započítejte poplatky (vstupní, i případné průběžné), a o ně si v plánování zvyšte vkládané prostředky!

C. Dlouhodobý horizont (5-10 let) – převaha investování

Pro cíle vzdálené pět až deset let, jako je rekonstrukce bytu, studium dětí nebo předčasné splacení hypotéky, by větší část vašich prostředků měla směřovat do investic. V tomto časovém rámci už máte dostatečný prostor pro překonání případných tržních výkyvů.

Vhodné nástroje pro dlouhodobý horizont

Smíšené fondy s vyváženou strategií kombinují akcie a dluhopisy v poměru zhruba 50:50. Nabízejí dobrý kompromis mezi potenciálem růstu a krátkodobými výkyvy na trhu. Pozor na individuální firemní dluhopisy. Málokdo dokáže vyhodnotit jejich reálnou rizikovost.

ETF (Exchange Traded Funds) sledují výkonnost určitého indexu a nabízejí širokou diverzifikaci při nízkých nákladech. Vyvážené ETF portfolio může obsahovat akciovou i dluhopisovou složku.

Nemovitostní fondy investují do komerčních nebo bytových nemovitostí. Nabízejí středně vysoké výnosy a obvykle nižší kolísavost než akciové fondy.

Alternativní investice, například do půjček, komodit, kryptoměn. Ale s respektem k možným vysokým výkyvům v čase.

Termínované vklady s delší dobou trvání. Některé banky nabídnou termínované vklady i na delší než pětileté období. Stejně tak stavební spoření s bonusy od stavebních spořitelen. Vázací období je šestileté. Pohlídejte si ale připisování bonusů (nejen od státu, ale i od spořitelny), aby tohle spoření mělo smysl.

Příklad dlouhodobé finanční strategie

Pokud šetříte na budoucí studium dítěte, které začne za osm let, a plánujete našetřit 500 000 Kč, zvažte rozdělení prostředků:

• 5 % na spořicí účet nebo konzervativní fond. To je 25 tisíc korun. S počáteční investicí 5 000 Kč a měsíčním vkladem 200 Kč při výnosu 2,5% ročně dosáhnete za osm let hodnoty 27 000 Kč

• 15 % do vyváženého smíšeného fondu. Zde jde o 75 tisíc korun. S počátečním vkladem 8 000 Kč a měsíčním příspěvkem 600 Kč při průměrném výnosu 5% ročně získáte za osm let hodnotu 82 000 Kč

• 60 % do akciového ETF fondu. To představuje 300 tisíc korun. S počáteční investicí 30 000 Kč a měsíčním vkladem 2 400 Kč při očekávaném výnosu 7% ročně dosáhnete hodnoty 359 000 Kč

• 20 % do nemovitostního fondu. Cílových 100 tisíc korun dosáhnete s počáteční investicí 12 000 Kč a měsíčním vkladem 800 Kč při výnosu 4% ročně, což vám přinese 107 000 Kč

Celkem z vlastních peněz postupně vložíte 439 000 Kč, celkový průměrný výnos za osm let bude 137 000 Kč a výsledná suma: 576 000 Kč. Vznikne tak výrazná rezerva na případné výkyvy trhů a poplatky.

Pozor, u investic vždycky započítejte poplatky (vstupní, i případné průběžné), a o ně si v plánování zvyšte vkládané prostředky!

D. Velmi dlouhodobý horizont (nad 10 let) – téměř výhradně investování

Pro vzdálené cíle nad deset let, jako je finanční nezávislost nebo důchod, volte dominantně investování. Čas je vaším největším spojencem – čím delší doba, tím větší potenciál mají vaše investice zhodnotit se, a to navzdory krátkodobým výkyvům.

Vhodné nástroje pro velmi dlouhodobý horizont

Akciové fondy a ETF investují převážně do akcií a nabízejí nejvyšší potenciál dlouhodobého růstu. Historie ukazuje, že akciové trhy v horizontu 10-15 let téměř vždy překonaly inflaci i všechny konzervativnější investiční nástroje.

Indexové fondy kopírují výkonnost celého akciového trhu nebo jeho významné části. Nabízejí širokou diverzifikaci při nízkých nákladech.

Alternativní investice jako privátní equity, komodity, úvěry nebo kryptoměny mohou představovat menší, spekulativnější část portfolia.

U doplňkového penzijního spoření a dlouhodobého investičního produktu volte dynamické strategie. Naopak zapomeňte na investování přes životní pojištění.

Příklad velmi dlouhodobé finanční strategie

Pokud spoříte na důchod, který je vzdálený 25 let, a chcete našetřit 2 000 000 Kč, zvažte rozdělení prostředků:

• 85 % do akciových fondů a ETF. To je 1 700 tisíc korun. S počáteční investicí 80 000 Kč a měsíčním vkladem 2 500 Kč při průměrném dlouhodobém výnosu 7% ročně dosáhnete hodnoty 2 459 000 Kč

• 5 % do nemovitostních fondů. Cílových 100 tisíc korun dosáhnete s počáteční investicí 5 000 Kč a měsíčním vkladem 150 Kč při výnosu 6% ročně, což vám přinese 125 000 Kč

• 5 % do dluhopisů nebo konzervativnějších nástrojů. To je 100 tisíc korun. S počáteční investicí 8 000 Kč a měsíčním vkladem 120 Kč při výnosu 3,5% ročně získáte 76 000 Kč

• 5 % do alternativních investic. Cílových 100 tisíc korun můžete dosáhnout s počáteční investicí 3 000 Kč a měsíčním vkladem 100 Kč při optimistickém výnosu 10% ročně, což přinese 165 000 Kč

Celkem z vlastních peněz postupně vložíte 957 000 Kč, celkový průměrný výnos za 25 let bude 1 869 000 Kč a výsledná suma: 2 826 000 Kč. Dlouhý časový horizont umožňuje využít sílu složeného úročení a překonat krátkodobé výkyvy trhů.

Důležité upozornění: Všechny výše uvedené výnosy jsou pouze orientační a skutečné výsledky se mohou lišit v závislosti na tržních podmínkách. Vždy počítejte s poplatky za správu fondů a případnými daňovými dopady.

Zkombinovat je můžete úplně všechny

Během života můžete kombinovat všechny strategie, protože si lze nastavit několik finančních cílů najednou v různých časových horizontech. Je jen na vás, na co se rozhodnete do budoucna spořit nebo investovat. Ale nezačínejte bez dostatečné finanční rezervy na nečekané výdaje.

Souhrnem

Spoření a investování nejsou soupeři, ale vzájemně se doplňující nástroje k plnění vašich finančních cílů. Spoření zajišťuje bezpečí a likviditu, investování pak dlouhodobý růst a ochranu před inflací.

Na krátkodobé cíle volte spořicí nástroje. Pro cíle střednědobé kombinujte spoření s vyváženými investicemi. A pro dlouhodobé cíle se orientujte především na dynamické investování.

Nejdůležitější zůstává začít co nejdříve a být konzistentní. I malé částky pravidelně odkládané podle promyšlené strategie mohou za několik desetiletí vyrůst ve významné jmění!